(相关资料图)

4月24日给予紫燕食品(603057)买入评级。

23 年疫后复苏背景下，预计公司净开店数量增长加快，带动收入增长提速，同时成本压力缓解将促进净利率修复，预计23 年公司业绩弹性较大。长期视角下，佐餐卤味市场空间大，公司门店模型吸引力强、供应链能力突出，未来门店进一步扩张将带来业绩持续增长。考虑到当前公司处于疫后加速开店阶段，且预包装等其他食品保持较高增速，该机构小幅上调2023-2024 年收入预测，并新增2025 年盈利预测：预计2023-2025 年公司实现营业总收入44.0/52.9/63.1 亿元（前预测值41.9/50.1/-），同比+22.3%/+20.2%/+19.2%；实现归母净利润4.2/5.6/6.6 亿元（前预测值4.2/5.6/-），同比+89.4%/+34.3%/+17.3%；EPS 分别为1.02/1.37/1.61 元。当前股价对应PE 分别为27/20/17 倍，估值性价比高，维持“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构10次买入评级、6次增持评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次“增持“评级、1次买增持-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。

【16:57 拓荆科技(688072)：新签订单饱满 合同负债增至16.3亿元】

4月24日给予拓荆科技(688072)买入评级。

投资建议：国产半导体薄膜沉积设备龙头，给予“买入”评级。

风险提示：下游晶圆制造产能扩充不及预期风险，新产品开发不及预期的风险，国际关系持续恶化等。

该股最近6个月获得机构15次买入评级、11次增持评级、4次强推评级、2次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次"中性"评级、1次“增持”投资评级。

【16:57 诺泰生物(688076)：业绩恢复高速增长 自主产品贡献核心业绩增量】

4月24日给予诺泰生物(688076)买入评级。

业绩预测及投资建议

考虑到公司CDMO 业务低于预期，调整前期盈利预测，即23-25年营收从12.58/NA/NA 亿元调整为8.63/11.36/14.61 亿元，EPS 从1.38/NA/NA 亿元调整为0.79/1.05/1.33 元，对应2023年04 月21 日32.1 元/ 股收盘价， PE 分别为40.66/30.71/24.19 倍，维持“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构4次买入评级。

【16:57 长源东谷(603950)：业绩复苏进行时 新能源混动开启新增长极】

4月24日给予长源东谷(603950)买入评级。

投资建议：预计公司2023-2025 年实现营收18.16/24.34/29.28 亿元，实现归母净利润2.51/3.63/4.40 亿元，同比151.06%/44.47%/21.35%，对应PE 18.57/12.85/10.59X，维持“买入”评级。

风险提示：产能进度不达预期，需求下滑，业绩和估值判断不达预期

该股最近6个月获得机构2次买入评级。

【16:57 中宠股份(002891)点评：境内收入继续维持高增 境外业务逐季改善可期】

4月24日给予中宠股份(002891)买入评级。

投资分析意见：境外业务逐季改善可期，境内业务收入保持高增，维持“买入”评级。该机构认为，随着宠物食品行业一级市场投资的趋冷，部分无自有产能的互联网品牌将失去资金支持，“以营销费用换市占率”的竞争格局将得到改善，拥有自有产能、优质产品及完整稳定供应链的头部企业市占率有望逐步上行。中宠股份作为中国头部宠物食品企业，自有品牌建设仍处于快速成长初期，境内业务未来3 年营收复合增速有望维持在30%以上。同时，伴随公司干粮产能的释放（2020 年定增与2022年可转债募投），原料外采比例逐步降低，毛利率水平仍有上行空间。但考虑到2023H1 境外业务订单量仍在恢复阶段，故该机构下调2023 年盈利预测，新增2025 年盈利预测，预计2023-2025 年公司实现营业收入36.6/41.8/47.6 亿元，实现归母净利润1.36/1.77/2.35 亿元（原23-24 年盈利预测为2.04/2.99 亿元），同比+28%/+30%/+33%，当前股价对应PE 为46X/35X/27X。境外业务短期扰动为宠物食品行业整体情况，而公司作为中国宠物食品行业龙头，预计境内市场营收有望保持30%以上高增速，跨入10 亿元体量级，故该机构维持“买入”评级。

风险提示：汇率波动风险；原材料价格波动风险；新品推广不及预期的风险。

该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次予增持评级、1次持有评级。

【16:57 博腾股份(300363)：业绩受重大订单扰动 新签订单客户情况继续维持向上增长】

4月24日给予博腾股份(300363)买入评级。

业绩预测及投资建议

维持前期盈利预测，即23-25 年营收为42.31/42.27/55.55 亿元， EPS 为1.77/1.53/2.08 元，对应2023 年04 月21 日36.84元/股收盘价，PE 分别为20.77/24.03/17.71 倍，维持“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构27次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次买入-A的投评级、1次优于大市评级。

【16:48 帅丰电器(605336)：全年经营稳健 四季度盈利回升】

4月24日给予帅丰电器(605336)买入评级。

风险提示：行业竞争加剧；原材料价格大幅波动；渠道建设不及预期。

投资建议：调整盈利预测，维持“买入”评级。

考虑到线下消费复苏和公司费用投放情况，调整盈利预测，预计2023-2025年归母净利润2.6/3.0/3.4 亿（前值为3.0/4.0/-亿），同比+20%/+17%/+12%；摊薄EPS=1.39/1.62/1.82 元，对应PE=12/10/9x，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次增持评级、1次买入-A的投评级。

【16:48 晨光新材(605399)：硅烷行业静待复苏 气凝胶进展良好】

4月24日给予晨光新材(605399)买入评级。

风险因素：下游需求不及预期；原材料价格波动剧烈；公司新增硅烷及气凝胶产能建设不及预期；气凝胶下游验证进展不及预期。

盈利预测、估值与评级：公司为功能性硅烷行业领军企业，新增产能充足。公司气凝胶产能推进良好，有望凭借完备的产业链优势降低成本，取得竞争优势。

该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次强推评级、1次增持评级。

【16:48 药石科技(300725)：2022全年实现较快增长 亮点颇多 2023年成长可期】

4月24日给予药石科技(300725)买入评级。

盈利预测与投资评级。根据公司2022 年报和2023 年Q1 情况，考虑到公司费用端影响，预计公司2023-2025 年归母净利润分别为4.23 亿元、5.58 亿元，7.27 亿元，增长分别为34.6%、31.9%、30.4%。EPS 分别为2.12 元、2.79 元，3.64 元，对应PE 分别为33x，25x，19x，维持“买入”评级。

风险提示：大分子CDMO 战略执行情况低于预期风险等。

该股最近6个月获得机构12次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级。

【16:48 立华股份(300761)：景气提升支撑盈利改善 看好黄鸡龙头业绩弹性释放】

4月24日给予立华股份(300761)买入评级。

盈利预测：由于2022Q4 宏观环境变化导致鸡价猪价迅速下滑，公司盈利未达该机构此前预期。根据2022 年报、2023 一季报情况，以及近期鸡、猪价格上行趋势叠加产能去化供给端支撑趋势，该机构判断黄羽鸡、生猪行业2023H2 起有望共振，该机构对公司盈利预测进行调整，预计公司FY2023-2025 归母净利润14.34/18.66/5.43 亿元，对应PE 13.0/10.0/34.3X，维持“买入”评级。

风险提示：行业疫病爆发、猪价鸡价上涨不及预期、饲料原材料价格变动等。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、5次增持评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。

【16:48 韦尔股份(603501)：库存去化加速 拐点已现、新品加速】

4月24日给予韦尔股份(603501)买入评级。

风险提示：下游需求不及预期，新产品研发进展不及预期。

该股最近6个月获得机构20次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级。

【16:48 华阳集团(002906)：Q1研发创历史新高 新产品逐步量产客户结构优化】

4月24日给予华阳集团(002906)买入评级。

投资建议：

风险提示：

该股最近6个月获得机构11次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次增持评级。

【16:48 浙江美大(002677)：经营表现承压 静待景气回归】

4月24日给予浙江美大(002677)买入评级。

风险提示：行业竞争加剧；原材料价格大幅波动；渠道建设不及预期。

投资建议：调整盈利预测，维持“买入”评级。

考虑到目前线下销售复苏情况，下调盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润5.4/5.9/6.5 亿（前值为6.8/7.7/-亿），同比分别+18.6%/+10.4%/+9.1%；摊薄EPS=0.83/0.92/1.00 元，对应PE=14/13/12x，维持“买入”评级。

该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次“增持”投资评级。

【16:48 明泰铝业(601677)：盈利逐步好转 高端产品+再生铝助力内生成长】

4月24日给予明泰铝业(601677)买入评级。

公司正计划通过非公开发行股票募资，投资建设年产25 万吨新能源电池用铝箔和铝板带产品项目，其中铝塑膜2 万吨、电池箔12 万吨、精切电池箔1.5 万吨、电池pack 包用板4.5 万吨、电池水冷板5 万吨，建设周期为2 年，达产后净利润可以贡献6.54 亿元? 盈利预测

风险提示：：

该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、1次审慎增持评级。

【16:48 博威合金(601137)：股权激励彰显信心 双主业驱动成长】

4月24日给予博威合金(601137)买入评级。

投资建议：公司加大多项目投入，公司新材料业务扩展在望，有望受益于下游需求增加；光伏业务需求持续上涨，新能源业务预期稳定向好。基于预增公告，22 年归母净利润为5.22-5.85 亿元，同时基于此次股权激励显示出的增长信心，调整22 年上限值为5.85 亿元，公司2022-2024 年归母净利润由5.54/8.51/11.43亿元调为5.85/8.40/11.18 亿元，维持“买入”评级。

风险提示：产能扩展不及预期；上游原材料大幅波动；下游需求拓展不及预期；国际贸易风险。预告数据仅为初步核算数据，具体准确的财务数据以2022 年年报为准。

该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次增持评级、1次增持-A评级、1次“买入”投资评级、1次买入-A评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。

【16:36 嘉亨家化(300955)：短期业绩承压 产能释放驱动长期成长】

4月24日给予嘉亨家化(300955)买入评级。

盈利预测及投资建议：湖州嘉亨一期化妆品工厂已逐步投入使用，前期订单试生产及受疫情影响营收贡献较小，23 年新产能成熟+化妆品行业复苏的背景下，产能利用率有望逐步提升；湖州嘉亨二期工厂建设中，未来将为公司业绩增长打开更大空间。预计公司23-25 年归母净利润分别为1.3、1.7、2.1 亿元，参考可比公司，给予公司23 年25 倍PE，对应合理价值30.90 元/股，维持“买入”评级。

风险提示：行业景气下降；原材料价格上涨；产能扩张不及预期。

该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级、1次跑赢行业评级、1次强推评级。

【16:36 招商蛇口(001979)：一季度营收业绩承压 销售拿地持续跑赢行业】

4月24日给予招商蛇口(001979)买入评级。

投资建议：公司作为央企龙头，财务稳健，融资成本极具优势，能够积极参与土地市场，随着低毛利地块逐渐消化，新拿地利润率修复，该机构认为公司将受益于竞争格局改善。公司重组事项持续推进，对前海项目浓度有望提高，随着前海项目释放，公司业绩将获增厚。该机构预测公司2023/2024/2025 年营收分别为2110/2375/2630 亿元，归母净利润分别为72/107/131 亿元，对应摊薄EPS 为0.93/1.38/1.69元/股。当前股价对应2023 年动态PE15.7x，维持“买入”评级。

风险提示：销售复苏不及预期，政策放松不及预期，重组进展不及预期。

该股最近6个月获得机构63次买入评级、6次推荐评级、4次优于大市评级、4次增持评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”的投评级、1次持有评级。

【16:36 东方电缆(603606)：高端产品开始贡献收入 整体毛利率大幅改善】

4月24日给予东方电缆(603606)买入评级。

风险提示：海上风电推进速度不及预期，公司近期收到监管警示和纪律处分相关风险

该股最近6个月获得机构28次买入评级、9次推荐评级、6次增持评级、2次买入-B评级、2次跑赢行业评级。

【16:36 思源电气(002028)2023年一季报点评：业绩同比显著恢复 发力功率型储能】

4月24日给予思源电气(002028)买入评级。

投资分析意见：该机构认为随着2023 年电网景气度提升、光伏装机放量以及海外业务进一步开展，公司收入有望继续保持高速增长，盈利能力有望恢复。该机构维持此前盈利预测，预计公司2023—2025 年归母净利润16.5 亿、19.7 亿、23.0 亿，当前股价对应2023—2025 年PE 分别为21 倍、18 倍和15 倍，维持“买入”评级。

风险提示：电网投资不及预期，新能源装机不及预期，关注收到关于收购晶碳能关注函及公司回复公告。

该股最近6个月获得机构16次买入评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。

【16:36 恒瑞医药(600276)：业绩符合预期 经营逐渐向好】

4月24日给予恒瑞医药(600276)买入评级。

投资建议：

由于集采影响业绩，下调公司盈利预测：预计公司营业收入由2023-2024 年的257/300 亿元调整为2023-2025 年分别为226/258/295 亿元，预计EPS 由2023-2024 年的0.83/1.03 元调整为2023-2025 年分别为0.72/0.86/1.04 元，对应2023 年4月21 日47.32 元/股收盘价，PE 分别为66/55/46 倍，维持公司“买入”评级。

风险提示：

该股最近6个月获得机构21次买入评级、2次增持评级、1次增持-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次“买入“评级。