经济观察报 记者 汪青 近期，部分地区中小银行相继下调存款利率引起市场关注。

“目前一二线城市银行应该都没有下调存款利率，包括我们行里目前也还没有进行存款利率调整。不过大家对后续利率下调的预期较高，因此如果想买定存的客户建议还是尽快下手。现在的存款利率加上赠送的积分，整体收益还是挺不错。”上海地区某城商行银行理财经理4月12日接受记者采访时表示。

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对于此轮区域性中小银行调整利率，分析人士认为，近年来国内居民储蓄快速增长，存款市场整体表现供大于需，部分银行净息差压力增大。同时，也是国内持续深化利率市场化改革，银行主动进行负债结构的优化。

本轮区域性中小银行存款利率下调影响几何？是否会有进一步调整空间？

区域性中小银行密集下调存款利率

记者注意到，4月初以来，相继已有河南、广东、湖北等多地部分中小银行调整部分期限存款利率。

4月11日，广东省深圳坪山珠江村镇银行发布定期存款利率调整公告，自当日起，该行将一年、二年、三年、五年期定期存款利率分别调整为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比调整前均下调10个基点。

4月10日，焦作解放农商银行发布《关于调整存款挂牌利率的公告》，决定自2023年4月8日起调整部分人民币定期存款挂牌利率，1年、2年、3年期定期存款利率调整后为1.9%、2.4%、2.85%。相较于调整前均下调35bp、30bp、45bp。

实际上，该行调整前的利率也仅是于2023年1月1日刚开始执行的定期存款挂牌利率。相当于在四个多月里，定期存款挂牌利率“二连降”。

4月8日，河南省农村信用社表示，自4月8日起，活期存款挂牌利率为0.25%，将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率调整至1.9%、2.4%、2.85%。

同日，河南光山农村商业银行发布公告称，按照河南省农信社安排，决定自4月8日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调恢复至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限挂牌利率保持不变。

此外，湖北罗田农商行亦在同日宣布，自4月8日起，将一年期、两年期、三年期和五年期整存整取产品利率由2.25%、2.55%、3.15%、3.5%，下调至2%、2.4%、3%、3%。

4月初，广东南粤银行发布公告称，自4月4日起，该行对个人存款利率的活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取的利率下调0.02%-0.15%。据悉，此为广东南粤银行自2017年11月4日以来，第一次进行存款利率调整。

值得一提的是，在2022年银行存款利率已进行了两轮下调。

2022年4月，市场利率定价自律机制鼓励中小银行存款利率浮动上限下调；2022年9月，大型国有银行相继下调存款利率，招商银行(600036)、民生银行(600016)、平安银行(000001)等多家股份制银行快速跟进。此后，部分头部城商行和农商行亦进行利率调整。

一直以来，城商行农商行等中小银行揽储能力相较于国有大行和股份制银行较弱，因而需要以更高的存款利率吸引储户。以一年期整存整取利率为例，目前国有大行存款利率为1.65%，股份制银行利率为1.85%，而城商行整体在2%左右。“虽然我们利率是相较于大行和其他股份制银行高一些，但是都是一样安全的。毕竟存款保险制度明确规定储户50万元以内的存款都受到保护，如果金额较大也可以分散一下。”上述城商行理财经理在推介时着重强调。

调整原因

对于本轮部分地区中小银行密集下调存款利率，中泰证券研究所所长、银行业首席分析师戴志锋认为，去年两次调整共性是中小行调整动力不足，最终都是大行率先发起，并非所有中小行都有所跟进。因此，此次市场出现存款利率下调，更多是中小行针对去年9月的“补降”。“本次利率下调的范围较窄，涉及部分地区部分中小银行，可能是当地的监管机构对部分银行进行窗口指导，也可能是因为自身息差空间收窄倒逼银行下调利率。”融360数字科技研究院分析师刘银平表示。

广发证券固收首席分析师刘郁则认为，在中小银行跟进大行下调存款利率的过程中，2023年春节前夕，部分中小银行还曾阶段性上调存款利率以揽储。例如河南新蔡农商银行、河南罗山农商银行等，在1月上调部分期限存款利率，1年、2年和3年分别上调35bp、30bp、45bp，4月8日又下调了对应期限的存款利率，下调幅度持平于1月的上调幅度。“因此，近期部分中小银行下调存款利率，其中有些银行是将一季度为揽储所上调的存款利率调回原来的水平。”刘郁表示。

一位农商行人士接受记者采访时表示，各家银行肯定都是根据自身经营情况进行评估，最终决定是否对利率进行调整。比如其所在农商行的定位就决定了在服务“三农”业务上必然要有倾斜，贷款利率此前已经下调，如果存款利率不跟进息差空间更吃紧。而且，从现阶段看，揽储对各家银行而言都没有太大难度，适度下调也有空间。

根据央行4月11日最新数据显示，居民储蓄意愿仍然较高。今年一季度人民币存款增加15.39万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元，在新增存款中占比64%。单月来看，1月份住户存款增加6.2万亿元；2月份住户存款增加7926亿元；3月份住户存款增加2.9万亿元。

“这几天来银行咨询的客户特别多，都在咨询后续存款利率是否会继续下降。可以肯定的是，我们行后续大额存单利率肯定是会下调的。我们也是比较推荐客户多元配置，今年理财产品整体收益情况还不错也可以看看。”上述城商行理财经理告诉记者。

继续下调空间

中泰证券研报显示，截至2022年末，整体商业银行净息差1.91%，较21Q3下行 3bp，较 2021年末下行17bp；从已披露年报的24家上市银行来看，年化累计净息差2.08%，较1H22下降3bp，存款付息率较1H22上升4bp。

戴志锋认为，如果银行资产端利率浮动，而负债端成本居高不下，在利率下行周期中净息差压力会压缩银行利润，一方面银行降低信贷成本的动力不足，不利于实体经济复苏；另外一方面在息差压力下，部分银行或提升风险偏好，不利于金融系统稳定。预计监管仍有动力进一步压降银行负债成本，银行存款利率将会缓慢下行。

对于存款利率未来走势，刘银平认为，由于银行业的整体息差空间已经降至较低的水平，进一步收窄的空间不大，而为了维护金融系统稳定、创造良好的经营环境，监管层也在引导存款利率下行，所以未来存款利率整体呈下行趋势，其中长期利率的下调空间更大，中短期利率下调空间较为有限。

实际上，根据近期披露的上市银行2022年年报数据可以看出，银行净息差承压，息差收窄导致盈利压力增大。国有六大行中，除中行净息差同比上升1个基点至1.76%外，其余五家银行2022年净利差和净息差均出现不同程度下降。基于此，多家银行管理层均表态，将持续优化资产负债结构。

对于大型银行是否会跟进继续下调存款利率，周茂华认为，目前来看可能性不高。一方面，从国内1、2月份的金融数据来看，信贷供需两旺；另一方面，近年大行积极加大逆周期调节力度，持续合理让利实体经济，净息差已经明显收窄。“此外，去年大行已经调降了存款利率。后续存款利率下调更多取决于存款市场供求状况，各类型、各家银行自身资产负债，净息差，经营等方面情况。”光大银行(601818)金融市场部分析师周茂华认为，银行在稳定存款负债的同时优化负债结构，首先就需要合理测算和控制长期限存款产品发行量。同时，稳步推动资产管理，创新理财产品，以促进活期存款增加，并积极推动中间业务发展，为银行带来尽可能多的活期存款。